Le vocabulaire, sans le jargon.

Investisseur individuel qui fournit des fonds aux startups en phase initiale, souvent en échange de parts de l’entreprise ou de dettes convertibles.

Montant de trésorerie qu’une startup dépense chaque mois pour financer ses opérations. Comprendre ce taux est crucial pour estimer la durée du runway.

Tableau qui détaille la répartition des actions d’une entreprise parmi les fondateurs, les investisseurs, les employés, et autres parties prenantes, incluant les pourcentages de propriété et les droits associés.

Investissement en fonds propres dans des startups en phase initiale. Ces investissements sont risqués mais peuvent offrir des rendements élevés si la startup réussit. Les investisseurs prennent une part de l’entreprise en échange de leur financement.

Période initiale pendant laquelle aucun vesting n’a lieu. Par exemple, un fondateur pourrait devoir rester un an dans l’entreprise avant d’acquérir une première portion de ses actions.

Instrument de dette qui peut être converti en actions de l’entreprise à une date ultérieure, souvent lors d’une levée de fonds future.

Processus approfondi d’examen des finances, des contrats, de la technologie, du marché et des antécédents de l’équipe dirigeante d’une startup avant de décider d’investir. C’est essentiel pour identifier les risques potentiels.

Réduction de la participation en pourcentage des actionnaires existants lorsqu’une entreprise émet de nouvelles actions. Cela se produit souvent lors de nouvelles levées de fonds.

Part de propriété dans une entreprise, représentée par des actions. Les investisseurs en capital-risque reçoivent souvent des parts d’equity en échange de leur financement.

Quand une entreprise réussit et est vendue, ou entre en bourse, c’est le moment où les investisseurs récupèrent leur argent, souvent avec un bénéfice. C’est le but ultime de l’investissement.

Organisation qui aide les startups à se développer en offrant des services comme le mentorat, l’accès à des bureaux, et parfois du financement initial. Un incubateur accompagne les startups dès leurs premiers pas jusqu’à ce qu’elles soient prêtes pour lever des fonds ou se développer de manière autonome.

Première fois qu’une entreprise offre ses actions au grand public sur le marché boursier.

Investisseur principal dans un tour de financement, souvent responsable de négocier les termes et d’attirer d’autres investisseurs.

Processus par lequel une startup collecte de l’argent auprès des investisseurs pour financer sa croissance. Cela peut se faire en plusieurs phases, appelées « tours », où les startups échangent des parts de leur capital contre des fonds.

Capacité à vendre rapidement un actif sans que cela n’affecte son prix. Dans le contexte du private equity, les investissements sont souvent peu liquides, car les actions des startups ne sont pas facilement revendables.

Changement stratégique de l’orientation d’une startup, souvent basé sur les retours du marché ou la performance. Un pivot peut impliquer un changement de produit, de modèle d’affaires, ou de marché cible.

Mesure de la rentabilité d’un investissement. Calculé en divisant le gain net de l’investissement par le coût de l’investissement, souvent exprimé en pourcentage.

Durée pendant laquelle une startup peut continuer à opérer avant de manquer de liquidités, calculée en fonction de ses dépenses actuelles et de l’argent en banque.

Contrat d’investissement qui donne aux investisseurs le droit de recevoir des actions lors d’une future levée de fonds, à des conditions avantageuses.

Première phase de financement pour une startup, utilisée pour soutenir les premières étapes de développement, comme la recherche de marché et la création de produit.

Phases successives de levées de fonds par une startup. Série A est souvent la première levée de fonds institutionnelle, suivie des séries B, C, etc., qui permettent de financer la croissance et l’expansion de l’entreprise.

C’est une entreprise créée spécialement pour un projet unique. Par exemple, si un groupe de personnes veut investir ensemble dans une startup, ils peuvent créer une SPV pour organiser cet investissement et ainsi pouvoir investir avec des montants plus petits que si ils le faisaient directement.

Document préliminaire qui résume les principales conditions d’un investissement potentiel. Il n’est pas juridiquement contraignant mais sert de base aux négociations et à la rédaction des contrats définitifs.

Montant minimum que doit investir un membre pour participer à une opportunité d’investissement au sein d’un SPV ou d’un fonds. Ce montant varie selon les projets et est souvent fixé pour équilibrer l’accessibilité et la qualité des participants.

Estimation de la valeur actuelle d’une entreprise. Elle est cruciale pour déterminer combien d’actions un investisseur reçoit en échange de son investissement. La valorisation est souvent basée sur le potentiel de croissance de l’entreprise, ses revenus actuels et futurs, et les comparables du marché.

Processus par lequel les employés ou les fondateurs acquièrent progressivement le droit de posséder les actions ou les options qui leur ont été attribuées. Par exemple, un fondateur pourrait acquérir 25 % de ses actions chaque année pendant quatre ans.